En septembre 2024, la Banque centrale européenne (BCE) a abaissé une nouvelle fois ses taux directeurs, une décision qui intervient dans un contexte de baisse d’inflation. Ce changement, qui fait suite à une première réduction en juin, pourrait avoir des répercussions significatives sur le marché immobilier européen. On fait le point avec Stellium.
Les taux bas, un soutien au pouvoir d’achat immobilier
Lorsque la BCE diminue ses taux directeurs, les banques commerciales sont généralement incitées à baisser les taux des crédits qu’elles proposent. En réduisant ainsi le coût des emprunts, les ménages se retrouvent dans une position plus favorable pour financer leurs projets immobiliers. Avec des taux d’intérêt plus accessibles, la capacité d’achat des acquéreurs potentiels augmente, ce qui permet à un plus grand nombre de personnes de se lancer dans l’acquisition d’un bien.
En France, l’inflation est passée sous la barre des 2 % en août 2024, atteignant 1,8 %, une première depuis trois ans. Cette baisse de l’inflation a encouragé la BCE à agir sur ses taux directeurs pour la deuxième fois cette année. Le principal taux de la BCE est ainsi passé de 3,75 % à 3,5 % en septembre, un mouvement qui pourrait relancer l’activité sur le marché immobilier. Les investisseurs immobiliers, quant à eux, bénéficient d’un contexte où les rendements locatifs deviennent plus compétitifs face à d’autres types de placements financiers.
Impact sur l’immobilier commercial et les SCPI
L’immobilier commercial est particulièrement sensible aux variations des taux d’intérêt. La réduction des taux peut encourager les entreprises à investir davantage dans l’acquisition ou la construction de nouveaux locaux, favorisant ainsi la reprise du marché des actifs commerciaux. Au premier semestre 2024, malgré un contexte économique incertain, le marché français de l’immobilier commercial a montré des signes de résilience.
Certaines sociétés d’investissement immobilier, comme les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), profitent également de cette dynamique. Par exemple, la SC MeilleurImmo, qui a réalisé un investissement significatif dans le centre commercial O’Parinor, a vu le prix de ses parts augmenter de 4,82 % en avril 2024. Ces produits d’investissement permettent de bénéficier de l’évolution des prix immobiliers sans avoir à gérer directement un bien, un avantage non négligeable pour de nombreux épargnants.
La fiscalité avantageuse des SCPI européennes
Au-delà de la simple baisse des taux, les investisseurs dans l’immobilier européen via des SCPI bénéficient aussi d’avantages fiscaux. Contrairement aux revenus locatifs traditionnels, les revenus issus de SCPI européennes ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux en France, qui s’élèvent à 17,2 %. De plus, des conventions fiscales permettent souvent d’éviter une double imposition, ce qui rend ces placements encore plus attractifs pour les investisseurs souhaitant optimiser leur portefeuille.
Dans ce contexte, certaines SCPI comme Sofidynamic se distinguent par leur modèle de frais réduits et leur diversification géographique. Cette SCPI, axée sur l’immobilier commercial en Europe, au Royaume-Uni et en Suisse, offre des frais d’entrée à seulement 2 %, bien en dessous de la moyenne du marché. Avec un taux de distribution cible relevé à 8 %, elle se présente comme une option à rendement potentiellement attractif pour les épargnants.